封裝技術大亂斗時代下，LED顯示的應用變革

　　從當前行業封裝技術特點與行業布局發展狀況來看，SMD技術成熟穩定仍是行業主流選擇;在微小間距發展的潮流下，COB以創新標準化模組形式在行業內發展得如火如荼，MiP憑借更低的設備成本支出等優勢逐步起量;COG通過玻璃基板的應用優勢更佳，但技術尚處前期的發展階段中。

　　業內大部分LED封裝和顯示屏企業通過兩條或多條封裝技術路線的發展策略，推動著新產能的建設與產品線的持續擴充。

　　技術層面上，LED行業進入到了百花齊放百家爭鳴的時代，與此同時，LED顯示屏市場需求與應用情況也在發生著變化。海外市場需求的快速恢復拉升了對于xR虛擬拍攝、電影屏、會議一體機等細分應用產品的需求，面對市場重心與應用需求的新變化，企業又將如何結合自身封裝技術布局策略，抓住行業新趨勢?

海外市場推動新興LED顯示應用需求

　　面對競爭激烈且需求變化較為平淡的國內市場，下游LED顯示屏廠紛紛轉向海外市場尋求更多的機會。

　　TrendForce集邦咨詢《2024全球LED顯示屏市場展望與價格成本分析》（ 了解報告> ） 顯示，2023年國內LED顯示屏市場需求有所恢復，海外北美、亞非拉市場繼續保持成長。據初步統計，2023年全球LED顯示屏市場規模成長至75億美金，繼續保持成長。多家知名LED顯示屏廠過去一年的業績也反映了海外市場需求增長較好的情況。

　　利亞德 2023年在歐洲地區收入增長9%，北美地區收入同比2021年增長8%，毛利率超過2021年水平。亞非拉市場更是成為高速成長的海外區域，營收占比達到利亞德海外智能顯示收入總額的27%，且營收連續兩年保持30%以上增長，毛利率持續提升，是利亞德境外毛利率水平最高的區域。

　　洲明科技 則表示，海外市場區域分化較大，以往銷量較大的歐美地區，現增幅變小甚至一些地區還稍有減少，而中東、非洲和東南亞等區域經濟發展較為迅速，LED顯示屏需求增長較快。

　　得益于在國際市場的深耕、渠道的提前布局及品牌優勢，洲明科技的產品及解決方案附加值逐漸體現。2023年洲明科技實現毛利率28.80%，國內外業務毛利率同比均有所改善。

　　過去一年海外市場需求明顯增長，企業業績獲益，因此對于2024年以及未來海外市場發展狀態，企業也紛紛預期會有更高的成長。深入產品類別來看，海外市場對于LED顯示屏的需求集中在一體機、虛擬拍攝等新興應用，因此未來在海外市場，企業也將更加專注這些產品業務的發展。

　　艾比森 2023年簽單53億元，營收與歸母凈利潤均實現大幅成長。其中海外市場銷售占比60%左右，同比增長24%。展望2024年，艾比森認為兩大市場還將進一步增長，將堅持“內外雙攻”的戰略，持續開拓海內外市場。

　　兆馳股份 同樣重視對海外市場的布局，目前戰略側重偏向對消費級的商顯、家庭影院、會議一體機的推廣。兆馳認為，未來在商顯、家庭影院等新場景，海外頭部客戶會率先價格下沉，帶動銷售起量。

　　雷曼光電 則表示，公司在海內外市場實現了COB Micro LED高清顯示、創意顯示、會議一體機、LED照明等產品的銷售增長。2023年國際智慧會議一體機產品銷售收入較2022年增長339.3%。未來在海外市場，雷曼光電將繼續推動新興應用產品的銷售與推廣。

SMD/COB/MiP驅動新興應用發展

　　盡管海外市場一定程度上驅動了電影屏、虛擬拍攝、一體機等產品需求，但不可否認的是，這些新興應用領域仍處于萌芽培育期，未來若要擴大市場體量，新興應用產品自身技術與成本都需進一步優化，而封裝技術在這其中起到了關鍵作用。

　　洲明科技 指出，現有的電影屏基本都是SMD封裝，而MiP因燈珠封裝更小，其對比度更好也更節能。虛擬拍攝更多采用SMD和MiP，原因是大部分的虛擬拍攝距離都比較遠，且燈光復雜，要求屏體間距較大且不能有較強的反光。在一體機領域，COB是較佳方案，COB出光較柔和，觀看舒適度較高且不怕觸摸，容易清潔。

　　據悉，洲明科技目前共有6款電影屏通過認證，包括全球首款透聲LED電影屏。洲明UCine LED電影屏系列產品現已涵蓋5m、8m、10m、14m、16m、20m多個尺寸，產品已在武漢、海南、成都、南京、三亞、伊犁、洛杉磯、莫斯科、東歐等地成功落地。

　　會議一體機市場上，2023年洲明推出COB會議一體機UTV SC，搭配洲明自研光顯場景控制運營平臺，可實現對教育、會議、展陳等環境聲光電設備“場景聯動式”智能管理。

　　利亞德 認為，MiP不僅提升了觀影畫質，還提高了顯示屏穩定性和可靠性，為影院運營提供了持久且經濟高效的播放方案。

　　目前，利亞德有超9款LED電影屏通過DCI認證，并已在全球落地。今年，利亞德旗下虛擬動點還與華夏電影簽約，在LED電影屏、虛擬拍攝解決方案、影視內容制作、影視數據資產、影院服務等方面進行合作。

　　在虛擬拍攝、一體機領域，利亞德認為COB應用優勢不僅體現在人機交互功能上，且相對于傳統SMD，COB具有更高的可靠性和耐用性，這對需頻繁使用和觸摸操作的會議一體機而言尤為重要。

　　目前在虛擬拍攝領域，利亞德銷售的LED顯示產品主要為LN、ALF系列;會議一體機市場上，利亞德國內市場主推智享、智真、智簡三大產品系列，國外市場主推Planar ®UltraRes™L 系列，采用SMD、COB等先進封裝技術。

　　艾比森 詳細指出，SMD可為電影屏提供高亮度和對比度，在虛擬拍攝應用里提升拍攝效率和效果。在LED一體機中，SMD可實現高集成度和模塊化設計，方便安裝和維護。

　　COB在色彩一致性和長時間穩定性上具有優勢，可提升電影屏的畫質和可靠性;在虛擬拍攝中，COB顯示屏可提供更真實色彩表現和一致的亮度，適合高要求的拍攝環境;COB技術一體化封裝設計適合集成度高的一體機，提升顯示效果和可靠性。

　　MiP可提供超高分辨率和優越色彩表現，提升電影觀影體驗。在虛擬拍攝領域，MiP能提供真實細膩顯示效果，滿足高精度拍攝需求。MiP的小型化和高集成度則適合于高端一體機，提供頂級顯示效果。

　　目前，針對虛擬攝影，艾比森主推PR系列產品，針對虛擬攝影場景開發和調教;針對會議一體機主推Absenicon X136產品，其采用COB面板技術，已用于華為、微軟、英特爾等高新科技企業的會議室和報告廳中。

　　雷曼光電 認為，COB小間距顯示利用其分辨率高，入戶簡單，無限拼接等優點在戶內電影屏和一體機里逐漸獲得青睞。SMD在影院屏，虛擬拍攝等應用更廣。而MiP器件未來若在成本和效果有顯著優化，其在電影屏、虛擬拍攝、一體機等新興領域將有一定應用前景。

　　就會議一體機領域而言，2020年雷曼光電就已推出110、138、165英寸等多種規格的會議一體機產品，同時也推出了教育一體機整體解決方案。

　　無論是哪種封裝技術，在LED新興顯示應用上均具有其獨特優勢，LED顯示屏廠商將根據不同終端應用定位，配備高性價比或高顯示性能的封裝技術。面對下游企業在新興應用領域的發展需求，LED中游封裝/模組企業同步推出了相應產品：

　　國星光電 表示，SMD、MiP技術皆可在電影屏、虛擬拍攝方面滿足差異化、定制化、方案多樣性的需求。

　　Kinglight晶臺 表示，虛擬拍攝仍以SMD為主流，COB案例相對較少，COB在亮度和視角上有著較大的優勢，若能解決顯示一致性和高啞光問題，在虛擬拍攝領域應用有望成長。一體機在小間距上以COB為主，COB由于其可實現更小的間距，以及模塊平整度，受到一體機客戶的喜愛，而部分大間距采用SMD方案。

　　中麒光電 認為，在xR虛擬拍攝領域，MiP的產品更有優勢，可以實現炒燈，光色均勻性效果更好。另一方面，MiP在產品的應用方式和多樣性上更廣。

　　而在一體機市場，COB重新定義LED一體機產品，并將價格進一步降低，從而打開LED顯示屏消費級市場。

　　兆馳股份 更看好COB的發展，一方面是由于COB在制程和成本上都具有明顯的優勢，另一方面則是由于目前COB技術較為成熟，在應用端處于上升階段，未來將幫助LED顯示在各應用領域的發展實現再突破。

　　鴻利智匯 總結道，不同封裝技術均有其適配的市場可進行應用發展。最新的COB和MiP在更小間距上的優勢明顯，帶動了市場對更小間距大屏顯示產品的需求，未來在技術成熟的情況下，LED應用將層出不窮，顯示市場體量也會有更快速的增長。

虛擬像素推動微小間距成本優化再升級

　　無論是SMD、COB、MiP均可適用一體機、電影屏、虛擬拍攝等新興領域中，具體選擇仍需基于終端客戶對于產品的需求，是傾向更優質的顯示效果或是更高的性價比。

　　隨著COB、MiP封裝技術近年的興起，兼顧成本與顯示效果出現更加有效的方式，即加入虛擬像素技術。

　　理論上，虛擬像素技術帶來微小間距產品降本效果是明顯的，且能夠帶來同等4k、8k的分辨率效果。但現實情況也面臨技術的不完善，算法優化以及硬件兼容設計都是虛擬像素在實現低成本與高分辨率上面臨的難題，意味著虛擬像素技術未來仍有進步空間。

　　目前，雷曼光電、兆馳股份、國星光電、鴻利智匯、Kinglight晶臺、中麒光電、木林森、艾比森、希達電子都已展開虛擬像素技術的布局，基于COB、MiP封裝技術打造。哪種能為Micro/Mini LED等微間距顯示帶來明顯的成本優勢，企業之間的看法并不一致，目前而言，多數企業看好基于COB的虛擬像素技術。

　　雷曼光電 于2020年就發布了亞像素復用技術。雷曼光電表示，理論上，MiP和COB虛擬像素產品同樣有優質顯示效果和降成本的優勢。然而虛擬像素產品與點間距有著密切的關系，不同點間距方案需開發不同MiP產品，然而每個公司均有不同像素布局策略，這將導致MiP器件供應商面臨較大的庫存壓力，實際可降本空間變小。

　　兆馳股份 認為，虛擬像素是繼生產端一次直通良率、芯片微縮技術之后的又一個意義重大的降本路徑。在現有降本路徑的基礎上疊加虛擬像素，有利于將COB技術推廣到更大點間距產品，并在應用端向消費級的商顯、會議場景、交易場景等滲透。而基于MiP封裝技術的虛擬像素在成本上不具備明顯優勢，在技術上又受限于可視角較小，在更小間距的應用上將存在一定問題。

　　艾比森 表示，現階段降本的市場潮流下，虛擬像素是大尺寸顯示設備較好的降本方案。長遠來看，隨著COB封裝路線的成熟，虛擬像素的技術將轉向虛擬現實、增強現實、智能設備、可穿戴顯示等小尺寸顯示領域發揮其巨大價值。另一方面，艾比森則認為基于MiP技術的虛擬像素顯示效果優勢并不明顯。而虛擬像素技術若要取得成本優勢需有規模效應的加持。

　　鴻利智匯 指出，虛擬像素技術在保證同等實像素分辨率的條件下大幅度減少芯片用量，從而實現成本優勢，但在顯示文字或靜態圖像時，該技術與實像素產品仍有一定差距。預計未來虛擬像素技術會在多視頻內容播放的應用中使用。鴻利智匯主要采用COB封裝做虛擬像素產品，并表示MiP虛擬像素需推出不同規格產品適配不同像素間距需求，且MiP封裝存在拼接位置顯示效果的差異，相比之下優勢較小。

　　中麒光電 表示，COB封裝技術與虛擬像素技術契合度高，以現有的COB固晶工藝做虛擬像素沒有技術難度，且COB虛擬像素技術應用方式靈活很多，成本也更低。而MiP因其需要二次封裝，靈活性大打折扣，相較COB有更大的應用局限性，且二次封裝成本更高。

　　另一方面，國星光電 方正在推動MiP虛擬像素技術的發展，其目前基于MiP器件的虛擬像素技術產品已落地。國星光電認為，在顯示效果上，能測試分選的MiP對比需要后期校正、不能篩選的COB形式更有優勢;目前MiP比COB的綜合良率成本更低，未來LED間距進一步變小的情況下，良率成本管控優勢將更為突出。

　　Kinglight晶臺 也認為，盡管目前成本上目前略貴于COB，MiP的顯示效果優于COB。目前，Kinglight晶臺正在配合相關客戶開發四燈虛擬像素方案。

新應用、新技術出現，LED顯示屏現新機

　　下游一體機、虛擬拍攝、電影屏等新興應用的崛起，已為LED顯示行業帶來了新的發展希望。

　　展望未來，企業認為之后2-3年的LED顯示行業會有以下較為明顯的突破：一是Mini/Micro LED，COB、MiP封裝技術，虛擬像素技術將驅動LED顯示技術向更多細分應用領域普及。二是市場對一體機等LED新型顯示產品需求將會提升。三是政策影響與對租賃、高端產品的需求將帶動國內外市場對LED顯示屏產品需求持續回暖。

　　具體來看，成本與技術上，艾比森 表示，Micro LED和Mini LED的生產成本將逐步降低，向消費電子、商業顯示和專業顯示領域的應用將會普及。其次是軟件交互，人工智能和機器學習在顯示技術中的應用將使顯示屏具備智能調整和優化功能，提供更好的用戶體驗。

　　洲明科技 認為，未來2-3年，LED顯示行業COB和MiP的應用會越來越多，市場占比也會越來越大。AM驅動的產品將會在市場上銷售，真正的Micro LED產品也會陸續上市銷售。像素間距還會進一步減小，虛擬像素的產品銷量將會增加。

　　兆馳股份 認為，COB、封裝級MiP等技術在2023年明顯迭代，成本大幅下降帶動產品走向商用化，LED顯示行業的應用也將打破傳統的招投標、渠道市場，向100英寸以上的消費級商顯、會議一體機、教育屏、家庭影院等新產品滲透。

　　中麒光電 認為，COB將會在P1.2以下間距快速替代SMD，有非常大的市場增量，預計替代量會達到70%以上。公司將在COB上會進一步發力，2024年全力擴產增量，降本提效。

　　從宏觀環境來看，鴻利智匯 則認為未來2~3年，LED顯示市場的發展仍將取決于整體經濟環境的變化，而全球政治形勢的波詭云譎對經濟形勢的發展影響巨大，但在國內環境穩定以及政府經濟政策的刺激下，預計LED顯示市場仍將以穩中略升的走勢逐步發展，尤其是在Mini LED技術成熟下，小間距市場增長幅度將進一步擴大。

　　從特定產品來看，科倫特 表示，傳統LED顯示已經進入存量市場時代，新型顯示將異軍突起，如LED一體機將會有重大的突破和提升。科倫特預計，2024年行業內LED一體機銷售將繼續增長，全年銷售預計超過10000臺，總銷售額預計將達到18億。

　　面對快速增長的一體機市場，科倫特已累計開發40款LED一體機，并首創全球最薄(25mm)LED智慧一體機、首創全球首款折疊升降一體機等產品，靜待一體機市場需求爆發。

　　從市場情況來看，Kinglight晶臺 認為2024年仍然是以國外市場為主，而國內租賃市場需求值得關注。展望未來，海外依舊是主力市場，尤其是在租賃、高端固裝領域。

　　TrendForce集邦咨詢 認為，無論是短期還是長期，LED顯示屏市場動力都是充足的。根據TrendForce集邦咨詢預估，到2027年，全球LED顯示屏市場規模有望從2022年的70.13億美金成長至107.28億美金，年復合成長率為9%。