兆馳晶顯漲價事件分析；以及2024年小間距LED顯示屏COB封裝市場預判

　　6月24日，兆馳晶顯的一則調價通知，再次掀起LED顯示行業的熱議。兆馳晶顯在《調價聲明》中提到，“由于受到上游PCB原材料漲價影響，自2024年6月1日起P1.86規格的模組產品統一執行25元/片的價格上調。”

　　今年以來，受各方面局勢影響，黃金、銅等原材料價格出現全面上漲，致使PCB原材料成本大幅上行，疊加下游PCB需求旺盛，共同成為支撐兆馳晶顯價格上調的重要因素。

　　上游封裝模組的漲價預計在Q3傳導到終端市場

　　在原材料漲價的背景下, 供應和價格波動就需要制定合適的應對策略，以保持競爭力。

　　事實上，兆馳晶顯深耕COB顯示應用業務，一直在推進擴產。2024年第一季度，產能已經實現1.6萬平方米/月，預計年底實現月產能達到3萬平方米。

　　此次兆馳晶顯漲價產品是P1.86規格的模組，而P1.86產品在會議、展覽展示、廣電傳媒等終端領域的需求持續升溫。當市場需求旺盛的時候，價格自然水漲船高。

　　上游漲價必然會傳導到終端下游企業。去年2023年5月中旬的時候，因上游原材料價格上漲影響，LED顯示行業就有超過20家LED終端相關企業向上調整產品價格5%-20%不等，導致2023年第二季度小間距LED顯示屏市場的平均價格上漲6.6%。

　　從今年形勢來看，當前其它LED顯示封裝廠商暫時未有漲價動態，但考慮到企業盈利下降，預計會陸續跟進漲價動作。

　　洛圖科技(RUNTO)認為，如果參考2023年的調價趨勢，到2024年第三季度LED顯示屏的平均價格將在終端市場體現，預計價格漲幅在2%-5%之間 。

　　2023-2024E 中國大陸小間距LED顯示屏市場均價走勢

　　數據來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：萬元/㎡

　　兆馳現貨覆蓋主需市場P1.4以下間距段，同時目標還瞄向市占增速最快產品

　　兆馳披露信息顯示，其COB整體產品點間距覆蓋P0.625-P2.5，現有出貨以P1.4以下間距段為主，聚焦在P1.25和0.93產品。而P1.4正是COB產品的第一間距段。

　　根據洛圖科技(RUNTO)預測數據顯示，2024年，中國小間距LED顯示屏市場的COB封裝產品中，P1.4及以下間距段產品的出貨面積規模為一半以上，占比58.4% 。

　　此外，P1.6-1.5間距段產品的內部占比增速較快，預計2024年的市場份額增加4個百分點以上。

　　根據洛圖科技(RUNTO)供應鏈信息顯示，兆馳還將陸續投放P1.56和P1.87產品，以滿足更多元的市場需求，向教育、會議等商業顯示，以及家庭影院等領域滲透。

　　2023-2024E 中國大陸小間距COB LED顯示屏市場間距段結構

　　數據來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：%

　　2024年中國COB LED終端市場銷額增速將超50%

　　COB封裝技術在整體小間距LED市場的應用滲透正在進一步加快。根據洛圖科技(RUNTO)預測數據顯示，2024年，P≤1.0的LED顯示屏市場中，COB封裝技術的滲透率將首次超過SMD(含IMD)，達到54.5% ，比2023年增長超11個百分點。在P1.6-1.5間距段的市場中，COB封裝技術的滲透率漲幅將接近7個百分點。

2023-2024E 中國大陸小間距LED顯示屏市場封裝技術結構

　　數據來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：%

　　洛圖科技(RUNTO)預測，2024年，中國小間距LED顯示屏市場的COB封裝產品規模將達35億元，同比增長50%以上 ，占整體小間距LED顯示屏的近20%份額。

　　隨著小間距LED顯示屏和新型封裝技術路線的不斷發展，各大企業都在尋求新的增長點和創新方向。接下來，LED顯示屏市場的競爭不僅單單是價格和成本問題，更是一個復雜的市場、技術和品牌的綜合能力體現。