【熱點剖析】80＋時代，TV面板廠和品牌商的“雙“戰略

　　今年疫苗在全球逐漸開始接種，但由于疫情在全球大范圍傳播，短期內較難完全控制，疫情刺激了宅經濟爆發，電視需求居高不下，帶動大尺寸電視面板出貨高速增長。電視面板出貨大尺寸化持續進行，既受到面板廠端產品結構調整的影響，也受到品牌廠商經營策略變化的推動。

19Q1-21Q1 電視面板平均尺寸趨勢

　　數據來源：奧維睿沃 Unit: Inch

　　在大尺寸化推動下，近3年來電視面板平均出貨尺寸保持年均1.2英寸以上的增長，2021年一季度平均尺寸環比增長0.3英寸，同比增長1.6英寸，達到46.5英寸。

　　大尺寸化既受市場推動，也是面板廠主動選擇策略

　　大尺寸化趨勢持續有以下幾點原因，首先，全球電視面板產能繼續增長。目前全球仍有多條高世代線處于量產爬坡階段，疫情以后產線爬坡速度逐漸恢復，產能釋放速度加快，爬坡產能主要通過TV和IT產品來消耗，整體產能增長情況下，根據奧維睿沃（AVC Revo） 數據，一季度電視面板出貨面積43.5M㎡，同比增長13%。

　　一季度在客戶需求拉動下，面板廠一直處于高稼動率出貨狀態，從2020年3季度開始，全球IC產能持續緊缺，影響逐漸波及到電視所需的DDIC以及Tcon等芯片產能，芯片缺貨逐漸限制面板出貨，為確保整體產線的稼動率，面板廠更堅定大尺寸出貨趨勢。一季度電視面板出貨量67.1M,同比小幅增長5%。

2020Q1-2021Q1全球電視面板出貨量/出貨面積及同比變化

　　數據來源：奧維睿沃(AVC REVO)  Unit：Mpc，M㎡，%

　　其次，電視面板出貨大尺寸化的原因除了面板廠端主動調整外，還有品牌端的積極推動。根據奧維睿沃（AVC Revo） 數據，32/43/50/55英寸面板價格今年3月相比去年5月低點的上漲幅度均超過80%，而65/75英寸價格漲幅分別為54%，28%。各尺寸的電視成本都有上漲，但中、小尺寸電視面板成本大幅上漲給整機廠的盈利帶來了很大的挑戰，大尺寸電視則具有更好的獲利性，所以整機廠趨向于采購大尺寸的面板，減少小尺寸面板的采購。

　　80英寸+超大尺寸面板出貨同比大幅增長148%

2021Q1電視面板按尺寸出貨及同比

　　數據來源：奧維睿沃 Unit: M %

　　分尺寸來看，大部分小尺寸面板出貨規模持平或收縮，42英寸出貨同比大幅增長，50英寸及以上出貨均保持增長，而80英寸+面板出貨同比大幅增長148%，超大尺寸迎來爆發式增長。

　　目前65、75英寸電視嚴重同質化，為體現出差異性，品牌廠將注意力轉移到更大的尺寸上。作為全球頭部電視品牌，Samsung、LGE、Sony對超大尺寸電視率先大力布局，創維、TCL、海信、小米等品牌逐漸加入。超大尺寸電視銷量的增長反過來又刺激面板廠更積極的布局。

80英寸+ 電視面板按尺寸出貨趨勢

　　數據來源：奧維睿沃 Unit: K

　　80英寸以上電視面板出貨主要集中在82、85、86英寸三大尺寸上，一季度這三大尺寸電視面板出貨分別同比增長231%，87%，172%。面板廠布局超大尺寸積極，但由于各面板廠產能的差異，市場格局和出貨量朝著不同方向發展。

　　在SDC產能延遲退出的情況下，2021Q1 82英寸面板出貨SDC仍占有較高的份額，SDC占比91%，INX占比9%，SDC產能預期會逐漸退出，INX產能增長有限，都將左右未來82英寸面板的供應。

　　85英寸出貨AUO，CSOT占比較高。AUO在產能增長有限的情況下仍力爭高端電視面板的出貨，因此85英寸出貨穩中上漲。隨著CSOT產能繼續爬坡，CSOT將會規劃更多85英寸出貨，HKC也考慮入局，85英寸會迎來大幅增長。

　　86英寸主要出貨面板廠是LGD和BOE，LGD未限期退出的情況下，86英寸出貨至少將維持現有的規模，BOE在后續產能增長的情況下會繼續增加86英寸TV面板出貨。

　　未來超大尺寸面板供應格局還將繼續變化，同時尺寸結構進一步豐富，超大尺寸市場將迎來高增長。