疫情之下LED顯示企業AB面

　　2月10日第一波復工潮后，高工新型顯示對數十家LED顯示產業鏈企業進行了新冠肺炎疫情影響調研。

　　綜合各家企業的反饋，疫情對LED顯示行業的影響集中在供應鏈滯后或原材料供應緊張、訂單交付延期、終端需求縮減、部分員工不能復工致生產周期延長等方面。

　　整體來看，得益于LED產業鏈的長足發展，即使是面臨突如其來的疫情，在短暫整頓后，多家企業均表示可在2月末或3月初實現全面復工 。而疫情對一季度業績雖有一定負面影響，但因處于行業淡季，全年來看處在可控范疇內。

　　初期復工5成左右

　　據高工新型顯示調研，截至目前，近9成LED顯示產業鏈企業已復工，多集中于2月上、中旬，復工程度在5成左右。

　　其中，聯建光電總經理劉小偉表示，受政府控制上班人數影響，目前公司產線復工在5成左右。易事達方面表示，由于交通管制、封城等原因導致部分員工不能及時到崗，公司2月13日復工時僅實現5成復工，但到2月24日已實現8成復工。

　　而像乾照光電、晶元光電、雷曼光電等產業鏈大廠，復工程度已到7成，東山精密得益于原材料備庫充足且較早開始復工，目前復工程度已到9成。

　　受復工延期影響，企業 一季度經營普遍面臨一定困難。

　　晶元光電大陸區董事長吳仁釗指出，受下游應用端客戶影響，目前上游出貨受到了影響。新益昌總經理宋昌寧和思邁達總經理沈叢奎均表示，延期復工導致部分原材料供應緊張。易事達方面也表示，公司生產基本正常，但在供應鏈上有一定壓力。

　　不過，從高工新型顯示調研情況看，疫情尚未對供應鏈產品價格、終端產品價格造成影響。

　　奧拓電子顯示事業群總經理吳未表示，就供應鏈和公司產品價格，目前都沒有受到疫情影響。信達光電方面也表示，現階段LED芯片和封裝的產品價格沒有變化，不過封裝產品可能會供不應求。

　　除此之外，吳未認為，受疫情影響，部分企業可能會出現現金流吃緊問題。而為助力上游合作伙伴、省級品牌運營商和品牌服務商快速復工、復產，流動資金相對充裕的強力巨彩推出了相應的資金支持舉措，如調整賬期、提供融資等。

　　鴻利智匯總裁李俊東表示，疫情的影響主要是時間上的，即企業整體的節奏會有所延后。

　　不過，隨著各企業逐步恢復正常的生產經營，泰亨電子方面認為，“能趕上去年的進度。”而初期復工率僅30%的創聯電源也表示，公司可在2月底前全面復工。

　　行業洗牌速度或加快

　　雖說多數LED顯示產業鏈企業可應對此次疫情帶來的負面影響，不過也有些抗風險能力較弱的中小企業面臨著生存挑戰。

　　東山精密認為，此次疫情將導致本身運營不良的企業加速倒閉 。晨日科技總經理錢雪行也表示，對于資金實力差的中小企業，疫情影響下容易倒閉 。

　　加之LED產業鏈正處于洗牌期，受疫情影響產業鏈發展放緩且供應鏈方面多少面臨一定壓力，更加考驗企業的綜合實力。上海三思品牌總監宋定龍認為，疫情將加速洗牌進度。

　　從產業鏈各階段來看，上游芯片行業，疫情導致的生產放緩對芯片廠商消化庫存有一定助力，但由于疫情也帶來了一定程度的經營困難，而行業馬太效應已逐步顯現，乾照光電認為行業結構性調整或加速。

　　華燦光電則表示，受疫情影響，部分供應商復工延期及物流不暢，部分生產材料供應有可能會出現短期遲滯， 但不會對經營有實質性影響。 今年華燦光電會通過LED芯片產品結構和客戶結構的調整 來提升產能利用率和毛利率，重點關注顯示市場，尤其是Mini/Micro LED。

　　中游封裝行業，從調研情況看，各企業對疫情影響看法不一。東山精密和兆馳股份認為此次疫情對行業影響不大，其中兆馳股份顯示事業部總經理劉傳標認為，疫情主要對短期量產的產品造成影響。

　　鴻利智匯認為，疫情對客戶需求和市場容量應該不會有太大壓縮，但行業增速也不會太大。而晶科電子銷售總監趙元慶表示，疫情對行業一整年的發展都有影響。國星光電RGB事業部技術總監秦快則表示，疫情導致產業鏈整體產能與效率低下。

　　結合行業情況及疫情影響，包含晶臺股份、兆馳股份、鴻利智匯等企業表示，今年將重點關注小間距、Mini LED等市場。

　　下游顯示屏行業，疫情期間機遇與挑戰并存。雖然面臨著供應鏈滯后及不能實現全員復工影響生產等問題，但疫情帶動的醫療、應急、監控、會議等領域顯示需求的升溫，也給部分企業帶來了不少新增訂單。

　　希達電子表示，疫情對顯示產品需求不會有大的降低。易事達也表示，行業仍會保持良性發展。

　　就未來重點關注領域，多家企業表示，小間距、Mini/Micro LED仍是主要方向。奧拓電子認為，今年Mini LED將會被市場進一步接受，聯建光電也透露有Mini LED擴產計劃。

　　不過，從設備廠商看，炫碩智造董事長趙玉濤表示，目前還沒看到顯示行業對設備的需求大幅增長。 “上半年本是封裝行業對設備行業的需求旺季，受疫情影響，需求或后延甚至不明朗。”

　　而臺工科技董事長朱豐孟表示，受疫情影響，整個供應鏈都面臨著人員和材料供應難題，設備行業將發生較大變化。

　　值得關注的是，受此次疫情影響，線下大型展會多做了延期安排，線上宣傳成為了企業疫情期間推廣的“寵兒” 。就調研情況看，多家企業對線上視頻宣傳表示看好，形式包含直播、測評、課堂等。

　　整體來看，LED顯示企業們持續在推進既定戰略，在疫情影響下，也逐步加大了會議、監控、醫療等防疫物資產品的布局。競爭和洗牌還在繼續，上述企業的“戰斗”也從未止步。