出口形勢不明，LED業能Hold得住嗎?

　　一段時間以來，美方對于3000億美元中國輸美商品加征關稅“變臉”頻繁。在整個宏觀經濟增速趨緩、融資環境趨緊，出口貿易形勢不明，房地產低迷影響照明產品銷售，再加上原材料、人工成本上漲、企業價格競爭激烈的多重效應疊加之下，2019年下半年LED行業市場或將面臨更多的挑戰，LED業能Hold得住嗎?

　　部分照明產品推遲加征關稅

　　自2018年以來，美國先后對我國共價值2500億美元輸美產品加征25%關稅后。2019年8月2日凌晨，美國總統特朗普又在其推特上宣布，將于9月1日起對中國輸美的其余3000億美元產品加征10%的關稅。

　　這一輪3000億美元擬征稅清單共包括3800余個HS編碼，涵蓋了此前已被加征關稅共價值2500億美元產品之外的幾乎所有中國輸美產品。至此也基本涵蓋了所有中國輸美照明產品。

　　援引中國之光網相關文章中，中國照明電器協會溫其東指出，這一輪加征關稅目錄中包含的照明產品2018年對美出口額超過20億美元，約占2018年中國照明產品對美出口總額的18.2%(2018年中國全部照明產品對美出口額約為110億美元，同比增長14%，約占整個照明產品出口額的1/4);其中金額最大一項為HS編碼為85395000的LED替換光源，2018年對美出口總額達到17.68億美元。

　　而8月13日，美國貿易代表辦公室(USTR)發布公告，對原計劃3000億美元進口自中國的產品加征清單進行了調整，其中部分產品推遲至2019年12月15日加征，另外基于國民健康、國家安全和其他因素的考慮，部分產品從3000億美元加征10%關稅清單中剔除。其中對圣誕燈、LED燈的關稅加征推遲到12月，圣誕燈飾出口可以正常接單，無疑給近期低迷的市場一劑興奮劑。

　　但GDLED小編認為，當前國內照明市場競爭激烈、價格混戰、企業經營逐漸陷入窘境，不論是即將在到來的9月份加征關稅，還是延期到12月份加征關稅，對輸美企業來說將是一個漫長的“寒潮”。

　　(以上圖片來源于中國之光網，作者：中國照明電器協會溫其東)

　　美國市場出口下滑

　　今年以來，受中美貿易摩擦的關稅影響，美國不再是中國LED照明產品最大的出口國。據統計，今年上半年，在中國LED照明產品出口目的國中，北美市場占比下降了2.45%退居第二。

　　中國照明電器協會溫其東指出，2019年上半年，前20大市場出口總額達到97.53億美元，占LED照明出口總額的67.74%，重點市場的集中度較高。美國市場因面臨2018下半年出口美國的相關企業沖量后的庫存壓力，當地照明廠商漲價后對市場需求產生一定程度上的抑制，以及部分新訂單轉移向非中國廠商等情況，出口額同比有7.80%的下滑。

　　2019上半年我國LED照明對美出口約34.01億美元，同比去年上半年的36.89億美元下降7.80%，總體不如預想中下滑幅度大。

　　首先看LED光源產品(85395000)，此類產品不在美對華已加征25%關稅的2500億美元產品目錄中，卻是下滑幅度最大的LED產品。2019年上半年對美出口數量約為5.28億只，同比下滑達18.22%，出口金額為8.11億美元，同比下降達15.11%。原因在于部分出口美國的相關廠商在去年趕在關稅落地前有不同程度的集中沖量舉措，至2019年上半年美國光源市場還部分處于庫存消化階段。

　　相關燈具產品中，2019年上半年固定式燈具(94051000)對美出口數量為0.77億只，同比下降14.57%，出口金額10.17億美元，同比下降6.63%;戶外燈具及部分LED燈具(94054090)對美出口金額15.90億美元，同比下降6.10%;可移式燈具(94052000)對美出口數量0.29億只，同比下降10.23%，出口金額6.24億美元，同比下降6.01%。上述三類主要燈具產品均位列美對華已加征25%關稅的2500億美元產品目錄中。

　　盡管從出口數據上看，中美貿易摩擦互征關稅對2019年上半年我國照明產品對美出口的負面影響并不如預想中的那么大。但未來若是美國新一輪3000億美元擬征稅清單進一步實施，對美出口影響或將進一步放大。

　　行業聲音

　　加征關稅的影響未來將主要體現在：

　　1、抑制需求：由于美企上調產品售價，終端價格的上漲將會在一定程度上會遏制消費者需求;

　　2、訂單轉移：會影響一些新上項目訂單，在此之前競爭北美照明客戶的項目訂單基本都是中國企業之間的事情，第三國缺乏同等競爭力，但加征關稅后的新項目競爭中可能將更多見到第三國相關廠商的身影，其中的部分訂單也會不可避免地轉向越南、印度、墨西哥等制造國。

　　(三)走勢預測

　　1、中美互補性

　　美國常年來作為我國照明產品出口頭號市場的地位不可動搖且一覽眾山小。去年即便是在中美貿易摩擦加劇的背景下，中國出口到美國的全部照明產品出口額仍達到約115億美元，超過整個照明產品出口額的1/4(整個出口額443億美元)。而已加征關稅清單中涉及照明產品相關HS編碼30余個，涉及金額占整個輸美照明產品的80%。

　　美國為毋庸置疑的全球最大消費市場，這也是敢于全面揮舞關稅武器的底氣，本身也具備良好的照明產品制造基礎，在特朗普政府鼓動工業制造業回歸的背景下，憑借其先進的裝備水平和較為完備的產業鏈體系，其具備一定的照明產品制造能力。但美國市場本身需求又過于龐大，占到全球照明市場份額的超過20%，相當于整個歐洲。僅僅依靠自身的制造能力遠不能滿足本國需求，特別是光源類產品，基本要還是要靠從中國大量進口，所以整體上講美國本身并不具備全面的照明產品自給自足能力。

　　在照明產業已演變至發達國家不愿做，發展中國家不能做的背景下，中國作為唯一的可以規?；⒏咝詢r比滿足全球多樣化需求的世界工廠，其照明產品已遠銷220個國家和地區，在全球市場的占有率已超過50%，全球最大的照明產品生產國和出口國的這一地位，在可以預見的未來是不可動搖的。

　　因而中美制造業互補性較強的基本面沒有變化。25%稅率也和相對溫和的10%稅率不同，買賣雙方已沒有太多讓步空間，在短期內雙方均找不到替代的情況下，中美間照明產品的貿易格局將維持原狀。

　　2、出發點分析

　　美國期望照明等工業制造業回歸，卻僅針對特定國諸如中國加稅而非普適性加稅。在這個形勢下，越南、印度、馬來西亞、墨西哥等具備一定照明產品制造能力的低稅率國家會通過轉口貿易或中方投資套利。

　　結果將是，中國對美出口受到抑制，同時美國對華出口亦受到抑制;同樣是中國產的照明產品會通過改變原產地的方式等其他渠道進入美國，美國的照明制造業也并未回歸，同時因為終端產品的價格上升，買單的則都是美國終端消費者!這種“傷敵一千，自損八百”的事情，相信也不會是可持續性舉措。例如，2019年上半年加征關稅為美國增加了208億美元的收入，而特朗普政府同期卻要向因貿易摩擦遭受損失的美國農民支付高達280億美元的補貼。

　　所以，筆者的預測是，在中美兩個大國間，貿易摩擦作為戰略格局將是長期存在的，而301關稅作為戰術手段將是暫時的。

　　(四)應對措施

　　1、海外設廠

　　近期，隨著中美貿易摩擦的愈演愈烈，行業中為數不少的企業意圖在越南、印度等國家設立海外工廠的消息也是甚囂塵上。

　　筆者認為，海外建廠還是需要提請企業注意以下問題。首先企業需要明確海外設廠之目的，如果僅僅是為應對加征關稅壁壘而進行的措施，顯得有些冒進。上文提到，目前看加征關稅應屬于短期階段性行為，以海外設廠這種長期行為來應對短期困境，風險較大。

　　(1)大額投入：首先是海外設廠需要較大的投入，在目前行業還處于融資困難，產能過剩且需求趨弱的整體形勢下，現金流對企業顯得如此重要;

　　(2)實際成本：很多企業都是聽說東南亞、南亞等國的勞動力制造成本低廉，但最終的核算成本未必合算，比如人工成本表面低于國內，但人工效率輸出更低;還有土地升值空間不大，物流便利程度不夠，產業鏈配套不足等多項問題;

　　(3)當地市場容量：成本優勢通常不是建廠的唯一決策要點，還要兼顧考量潛在內需市場發展。比如，在印度建立工廠只需考慮印度內銷市場是否能支撐產能，但越南市場則必須綜合考慮內銷與出口需求之后再考慮建廠投產。

　　(4)供應鏈配套：從工業基礎上講，不光是輕工制造，還包括鋼鐵、冶金、機械、化工等重工業能力，發展中各國家和擁有70年現代工業發展積累的中國比均有較大差距;針對照明這一深供應鏈產業領域，供應鏈配套問題將更為突出;

　　(5)反規避措施：即便加征關稅轉為長期行為，在海外工廠的體系搭建完成后，也需警惕美方的相關貿易反規避措施;

　　(6)其他風險：當地的政治社會發展狀況，經商環境，政府支持政策和合作伙伴信譽度，以及中國式管理文化是否可以得到有效輸出等潛在未知因素也可能引發政策風險和投資風險。

　　總之海外設廠對中小企業居多的照明企業來說是一項重要舉措，也存在諸多不確定因素，需企業自身深入調研，厘清優劣，謹慎從事，因地制宜。

　　2、轉口貿易

　　通過第三國易手進行的轉口貿易形式在我國對外貿易領域占有特殊地位，也成為中國應對反傾銷等貿易壁壘所采取的專用手段之一。比如香港作為地理位置優越且吞吐能力強的自由貿易港就承擔著大量轉口貿易。照明產品為應對美國加征關稅措施，可繼續通過第三國轉口變更原產地來規避貿易制裁。當然，轉口貿易也會有相應的關稅和手續成本，另外某國的單一品類出口量急劇飆升也勢必會引起美國相關部門的注意，這一規避行為依然要警惕其貿易反規避措施。

　　3、自我完善

　　企業為應對環保去產能的國內大趨勢和中美貿易摩擦的國際新動態。一方面要杜絕惡意價格競爭，切忌盲目擴張，多做利潤，以健康的狀況來應對持續性的相對低迷的整體形勢;另一方面應從交易為基礎的戰術采購管理轉向以流程為導向的戰略供應管理，建立高效的企業供應鏈管理體系;再有老生常談還是要加快產業的轉型升級，產品從低附加值向高附加值轉型，產業從數量優勢向品質優勢上轉型。

　　——來源于中國之光網，作者：中國照明電器協會溫其東

　　瞄準新興市場

　　雖然撼動不了美國當前在中國LED照明出口的頭號地位，但歐洲的英國、德國、波蘭，以及東南亞等國家業在近年走入出口企業視野。根據相關數據統計顯示，2019奶奶上半年，歐洲的英國、德國、波蘭，東南亞的印尼、菲律賓以及大洋洲的澳新等地區出口漲幅明顯。

　　東南亞、拉美、西亞、南亞/中亞和非洲市場則是由新興經濟體組成的成長中的潛力市場;其中東南亞市場是近年來的亮點市場，以越南、新加坡、馬來西亞、印尼、菲律賓、泰國(六國占據約98%份額)為首，增勢強勁，到今年上半年表現有所回落，這和去年全線高速增長后進入調整期有關，但該市場毋庸置疑仍具備蓬勃的發展動力，未來前景依舊值得看好。西亞市場也頗為值得關注，伊朗和沙特同樣一度是西亞最大的消費市場，但近期因西方制裁進口困境加劇;此外，重建中的伊拉克增速不俗，阿聯酋和土耳其的轉口集散樞紐地位也依舊穩固。而非洲市場具備較大潛力，但目前依舊處于初步發展階段。

　　“這些市場具備蓬勃的發展動力，未來前景值得看好。雖然撼動不了美國的頭號出口地位，但能作為很具競爭力的相對替代市場。”一位照明行業人士點評。同時，在這些地區出口趨勢升溫之下，不少出口企業已流露出在當地設廠扎根的想法。

　　當然，海外設廠可并不容易。據不少照明業內人士總結，此舉首先需要大額投入，會影響企業現金流。同時，物流便利程度不夠、供應鏈配套不足、當地市場容量評估復雜等問題均比國內更為突出。此外，還要警惕當地政府地政策風險及美方可能施行地反規避措施。